உள்ளடக்கம்

• படிகள்
• முறை 1 /3: வெளிநாட்டு செலாவணி பரிவர்த்தனைகளை பாதுகாத்தல்
• 3 இன் முறை 2: முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்களை ஹெட்ஜிங் செய்தல்
• 3 இன் முறை 3: பிற ஹெட்ஜிங் விருப்பங்கள்
• குறிப்புகள்

ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு இன்சூரன்ஸ் பாலிசி. நீங்கள் உங்கள் வணிகத்தை வெளிநாட்டில் செய்தாலும் அல்லது அந்நிய செலாவணியை முதலீடாக வைத்திருந்தாலும் பரவாயில்லை, நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் மிக விரைவில் கடுமையான இழப்பை ஏற்படுத்தும். ஹெட்ஜிங் இதற்கு எதிராக உங்களை காப்பீடு செய்வதற்கான ஒரு வழியாகும்: பூஞ்சையான அந்நிய செலாவணி நிலைகளில் முதலீடு செய்யுங்கள் மற்றும் ஒரு நிலையில் உள்ள இழப்புகள் மற்றொன்று லாபத்தால் ஈடுசெய்யப்படும்.

படிகள்

முறை 1 /3: வெளிநாட்டு செலாவணி பரிவர்த்தனைகளை பாதுகாத்தல்

1. 1 ஒரே நேரத்தில் நாணயங்கள் மற்றும் வட்டி விகிதங்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்வது ஒரு நாணய மாற்று நடவடிக்கையின் ஒரு பக்கத்துடன். ஒரு நாணய பரிமாற்ற நடவடிக்கையில், நாணய பரிமாற்றம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இரு தரப்பினரும் சமமான பணத்தை (அசல்) பரிமாற ஒப்புக்கொள்கிறார்கள், அத்துடன் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு வட்டி விகிதம் செலுத்துதல். பணம் பொதுவாக ஒரு கடனை (ஒரு கட்சி பத்திரத்தை வெளியிடுகிறது) அல்லது கடனை (ஒரு கட்சி கடன் பெறுகிறது) கொடுக்கிறது. பரிமாற்றம் செய்யப்பட வேண்டிய முதன்மைத் தொகைகள் பொதுவாக சமமானவை என்பதால் - பார்ட்டி A ஒரு வர்த்தகத்தில் US $ 1,000,000 ஐ 50 750,0000 க்கு பரிமாற்ற விகிதங்களின் அடிப்படையில் பார்ட்டி B உடன் பரிமாறிக்கொள்வதால், அத்தகைய பரிவர்த்தனைகளுக்கான வட்டி விகிதங்கள் பொதுவாக வேறுபடுகின்றன.
   • இங்கே மிகவும் எளிமையானது உதாரணமாக... விட்டலி ஒரு இத்தாலிய நிறுவனத்தில் பங்குதாரர் மற்றும் டாலரை வாங்குவதன் மூலம் யூரோவுக்கு எதிரான அபாயங்களை காப்பீடு செய்ய விரும்புகிறார். அமெரிக்க நிறுவனமான பிராண்ட் யுஎஸ்ஏவுடன் நாணய மாற்றத்திற்கு விட்டலி ஒப்புக்கொள்கிறார். 5 வருடங்களுக்கு, இந்த தொகைக்கு சமமான டாலருக்கு ஈடாக 1,000,000 € ஐ ஒரு அமெரிக்க நிறுவனத்திற்கு விட்டலி கொடுத்தார், இது $ 1,400,000 ஆனது. பிராண்ட் யுஎஸ்ஏவுடன் வட்டி விகிதத்தை மாற்ற விட்டலி இதேபோல் ஒப்புக்கொள்கிறார்: அவர் ஸ்வாப்பின் முக்கிய தொகையில் 6% - € 1,000,000 செலுத்துவார், அதே நேரத்தில் பிராண்ட் யுஎஸ்ஏ பரிவர்த்தனையின் முக்கிய தொகையில் 4.5% செலுத்தும் - $ 1,400,000.
2. 2 நாணய மாற்று பரிமாற்றத்தில் வட்டி செலுத்துதல்களை மாற்றுவது முதன்மைக்கு பொருந்தாது. இடமாற்றத்திற்கு இரு தரப்பினராலும் கூறப்பட்ட முக்கிய தொகை இல்லை உண்மையில் மாற்றப்பட்டது. இது இரு தரப்பினராலும் மதிக்கப்படுகிறது. கடன் வாங்குவதை முதலீட்டாளர்கள் வட்டி விகித இடமாற்றத்தின் உண்மையான அடிப்படை அல்லது கோட்பாட்டளவில் மாற்றக்கூடிய ஆனால் உண்மையில் வைத்திருக்கும் தொகை என்று அழைக்கிறார்கள். உங்களுக்கு ஏன் ஒரு நாணய இடமாற்றத்தின் முக்கிய தொகை தேவை? எந்தவொரு அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனையின் அடிப்படையான வட்டி செலுத்துதல்களைக் கணக்கிட இது பயன்படுகிறது.
3. 3 பணம் செலுத்துவதற்கான உங்கள் வட்டி விகிதத்தைக் கணக்கிடுங்கள். பணம் செலுத்துவதற்கான வட்டி, ஒரு விதியாக, 6 மாதங்கள் முதல் 1 வருடம் வரை மாறுபடும், இந்த காலகட்டத்தில் கட்சிகள் நாணயத்தை கணக்கிற்கு மாற்றுகின்றன, இது அவர்களின் சொந்த நாணயத்தில் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக பாதுகாக்க உதவுகிறது. பின்வரும் உதாரணத்தைப் பார்ப்போம்:
   • பிராண்ட் யுஎஸ்ஏ 1,000,000 6 க்கு 6% வட்டி விகிதத்தில் $ 1,400,000 க்கு 4.5% வட்டி விகிதத்தில் ஒரு பரிமாற்ற பரிவர்த்தனையை முடிக்க விட்டலி ஒப்புக்கொண்டார். ஒவ்வொரு 6 மாதங்களுக்கும் பரிமாறப்படும் வட்டி விகிதத்தை கணக்கிடுவோம்.
   • விட்டலி செலுத்த வேண்டிய வட்டி விகிதம் பின்வருமாறு கணக்கிடப்படும்: ஒரு பொறுப்பின் முக்கிய அடிப்படை தொகை எக்ஸ் வட்டி விகிதம் எக்ஸ் கால இடைவெளி... ஒவ்வொரு ஆறு மாதங்களுக்கும் விட்டலி பிராண்ட் அமெரிக்காவிற்கு € 30,000 செலுத்துவார். (1,000,000 € x 0.06 x 0.5 [180 நாட்கள் / 360 நாட்கள்] = 30,000 €)
   • பிராண்ட் யுஎஸ்ஏ செலுத்த வேண்டிய வட்டி விகிதம் பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது: $ 1,400,000 x 0.045 x 0.5 = $ 31,500. பிராண்ட் யுஎஸ்ஏ ஒவ்வொரு ஆறு மாதங்களுக்கும் Vitaly $ 31,500 செலுத்த வேண்டும்.
4. 4 ஒரு நாணய பரிமாற்ற பரிவர்த்தனைக்கு மத்தியஸ்தம் செய்யக்கூடிய ஒரு நிதி நிறுவனத்துடன் ஒத்துழைக்கவும். எளிமைக்காக, இந்த எடுத்துக்காட்டில் இடமாற்றத்தில் ஈடுபட்டுள்ள மூன்றாம் தரப்பு, அதாவது வங்கி நிறுவனம் இல்லை. விட்டலி தனது வட்டி கொடுப்பனவுகளை பிராண்ட் யுஎஸ்ஏ -க்கு மாற்றும்போது, ​​வங்கியின் உதவியுடன் அதைச் செய்கிறார், முதலில் வங்கிக்கு வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகிறார்; இதையொட்டி, வங்கி ஒரு சிறிய கமிஷனை வசூலிக்கிறது மற்றும் மீதமுள்ள வட்டி விகிதத்தை அமெரிக்க நிறுவனத்திற்கு அனுப்புகிறது. அமெரிக்காவின் பிராண்டிற்கும் இது பொருந்தும்; வங்கி செயல்பாட்டில் ஒரு இடைத்தரகராக செயல்பட வேண்டும், அது அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனையிலிருந்து ஒரு சிறிய கமிஷனை வசூலிக்கிறது, இது சலுகைகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது.
5. 5 வெளிநாட்டை விட உள்நாட்டில் சிறந்த வட்டி விகிதங்கள் கிடைத்தால் அந்நிய செலாவணி பரிமாற்றங்களைப் பயன்படுத்தவும். வெளிநாட்டு நாணயத்தை வாங்குவதற்கு பதிலாக அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனைகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது ஏன் சிறந்தது? நாணய பரிமாற்ற நடவடிக்கைகள் இரண்டு பக்கங்களை உள்ளடக்கியது. விட்டலி மற்றும் பிராண்ட் அமெரிக்காவை நினைவில் கொள்வோம். விட்டலி அமெரிக்காவில் கடன் வாங்கியதை விட இத்தாலியில் € 1,000,000 கடனுக்கு சிறந்த வட்டி விகிதத்தைப் பெறுகிறார். அதேபோல், பிராண்ட் யுஎஸ்ஏ, இத்தாலியில் கடன் வாங்கியதை விட அமெரிக்காவில் 1,400,000 டாலர் கடனுக்கு சிறந்த வட்டி விகிதத்தைப் பெறுகிறது. வட்டி விகிதத்தில் பணம் செலுத்துவதை ஒப்புக்கொள்வதன் மூலம், அந்நிய செலாவணி பரிமாற்ற பரிவர்த்தனைகள் இரண்டு கட்சிகளையும் ஒன்றிணைக்கின்றன, ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு நாடுகளில் மிகவும் சாதகமான கடன் ஒப்பந்தங்களைக் கொண்டுள்ளன, இதில் வெவ்வேறு நாணயங்களின் பயன்பாடு அடங்கும்.

3 இன் முறை 2: முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்களை ஹெட்ஜிங் செய்தல்

1. 1 முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்களை வாங்குதல். முன்னோக்கி ஒப்பந்தம் என்பது எதிர்கால ஒப்பந்தம் அல்லது வழித்தோன்றல் ஆகும். இது எதிர்காலத்தில் ஒரு நாணயத்தை ஒரு நிலையான விலையில் வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஒப்பந்தமாகும். உதாரணத்திற்கு:
   • பிரிட்டிஷ் பவுண்டிற்கு எதிராக டாலர் கடுமையாக வீழ்ச்சியடையக்கூடும் என்று டேவ் கவலைப்படுகிறார். அவர் $ 1,000,000 வாங்கினார், இது 2014 இல் அவருக்கு £ 600,000 சம்பாதிக்கக்கூடும். டேவ் பவுண்டிற்கு எதிரான டாலரின் மாற்று விகிதத்தில் பூட்ட ஒரு முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தில் நுழைய விரும்புகிறார். இதைத்தான் அவர் செய்கிறார்.
   • டேவ் 6 மாதங்களில் British 600,000 பிரிட்டிஷ் நாணயத்திற்கு $ 1,000,000 அமெரிக்க நாணயத்தை விற்க விவியனுக்கு வழங்குகிறது. இந்த ஒப்பந்தத்திற்கு விவியன் ஒப்புக்கொள்கிறார். இது ஒரு முன்னோக்கி ஒப்பந்தம்.
2. 2 முன்கூட்டிய ஒப்பந்தத்தை உரிய தேதிக்கு எதிராக மதிப்பீடு செய்யவும். விவியனுக்கு ஒரு முன்னோடி ஒப்பந்தத்தை வழங்கிய டேவ் உடன் எங்கள் உதாரணத்திற்கு திரும்புவோம். 6 மாதங்களுக்குப் பிறகு (ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட காலம்), பவுண்டிற்கு எதிராக டாலரின் விலைக்கு மூன்று சாத்தியமான விருப்பங்கள் உள்ளன. அவை ஒவ்வொன்றும் முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தை பாதிக்கின்றன:
   • டாலர் விலை வளர்ந்து வருகிறது பவுண்டு தொடர்பாக. இப்போது 1 டாலருக்கு நீங்கள் 0.6 பவுண்டுகளுக்கு பதிலாக 0.75 பவுண்டுகள் பெறலாம் என்று சொல்லலாம். டேவ் விவியனுக்கு தற்போதைய பரிமாற்ற விலைக்கும் பேச்சுவார்த்தை விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தை செலுத்துகிறார்: ($ 1,000,000 x 0.75) - ($ 1,000,000 x 0.6) = $ 150,000.
   • டாலர் விலை விழுகிறது பவுண்டு தொடர்பாக. கற்பனையாக, 1 டாலருக்கு நீங்கள் இப்போது 0.6 க்கு பதிலாக 0.45 பவுண்டுகள் பெறலாம் என்று வைத்துக்கொள்வோம். விவியன் ஆறு மாதங்களுக்கு முன்பு தனது ஒவ்வொரு மில்லியன் டாலருக்கும் 0.6 டேவ் செலுத்த ஒப்புக்கொண்டார், எனவே ஒப்பந்தத்தில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலைக்கும் தற்போதைய விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தை விவியன் டேவிடம் செலுத்த வேண்டும்: ($ 1,000,000 x 0.6) - ($ 1,000,000 x 0.45) = $ 150,000.
   • டாலருக்கும் பவுண்டிற்கும் இடையிலான மாற்று விகிதம் மாறாது... ஒப்பந்தத்திற்கு கட்சிகளுக்கு இடையே பரிமாற்றம் இல்லை.
3. 3 அந்நிய செலாவணி சந்தையில் வீழ்ச்சிகள் மற்றும் எழுச்சிகளுக்கு எதிராக பாதுகாப்பதற்கான ஒரு வழியாக முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தவும். எந்தவொரு வழித்தோன்றல் நிதி கருவியைப் போலவே, நீங்கள் வைத்திருக்கும் மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க பதவிகளை வைத்திருக்கும் நாணயம் அதன் மதிப்பை இழந்தால், நீங்கள் அதிக அளவு பணத்தை இழக்காமல் இருப்பதை உறுதி செய்ய ஒரு முன்னோக்கி ஒப்பந்தம் ஒரு சிறந்த வழியாகும். முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தைப் பயன்படுத்தி டேவ் எப்படி மேலே வந்தார் என்பது இங்கே:
   • டாலர் மதிப்பு உயர்ந்து இருந்தால், டேவ் வெற்றி பெறுகிறார், இருப்பினும் அவர் நிர்ணயிக்கப்பட்ட தொகையை இன்னும் செலுத்த வேண்டும். 0.6 க்கு பதிலாக ஒரு டாலர் 0.75 பவுண்டுகள் மதிப்புடையதாக இருந்தால், டேவ் விவியனுக்கு $ 150,000 செலுத்த வேண்டும், ஆனால் அவரது ஒரு மில்லியன் டாலர்கள் இப்போது அதிக பவுண்டுகள் வாங்க முடியும்.
   • டாலர் குறைந்தால், டேவ் இல்லை இழக்கிறது.ஒப்பந்தத்தின் தொடக்கத்தில் அவர்கள் நிர்ணயித்த தொகையை பரிமாற்ற விகிதத்தில் அவருக்கு விவியன் கொடுக்கிறார் என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். இதனால், டேவுக்கு, ஒரு டாலரின் விலை குறையாதது போன்ற நிலைமை. ஒப்பந்தக் கட்டணத்தை ஏற்றுக்கொள்வதன் மூலம், டேவின் நிதி நிலைமை முன்பு இருந்ததை விட மோசமாக இல்லை.

3 இன் முறை 3: பிற ஹெட்ஜிங் விருப்பங்கள்

1. 1 அந்நிய செலாவணி விருப்பங்களை வாங்கவும். அந்நிய செலாவணி விருப்பங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையை நிர்ணயிப்பதன் மூலம் வெளிநாட்டு நாணயத்தை வாங்க அல்லது விற்கும் திறனை வழங்குகிறது. இந்த ஹெட்ஜிங் முறை முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்களைப் போன்றது, விருப்பத்தை வைத்திருப்பவர் எந்த நடவடிக்கையும் எடுக்கத் தேவையில்லை.
   • ஒப்பந்த தேதி வரும்போது (ஒப்பந்தத்தின் காலாவதி தேதி), பின்னர் ஒப்பந்தத்தின் பின்னால் வாங்குபவர் மாற்று விகிதத்தில் ஏற்ற இறக்கங்கள் லாபகரமானதாக இருந்தால், ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விலையில் (ஸ்ட்ரைக் விலை என அழைக்கப்படும்) விருப்பத்தைப் பயன்படுத்தலாம். ஏற்ற இறக்கங்கள் (மாற்று விகிதத்தின் ஏற்ற இறக்கங்கள்) விருப்பத்தை அதன் மதிப்பை இழக்கும் வகையில் பாதித்தால், அது ஒரு சட்ட நிறுவனம் அல்லது தனிநபரால் செயல்படுத்தப்படாமல் செயல்படுவதை நிறுத்துகிறது.
2. 2 தங்கம் வாங்கவும். நாணய நிலைகளைப் பாதுகாக்க நீங்கள் தங்கம் அல்லது பிற விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களைப் பயன்படுத்தலாம். முதலீட்டாளர்கள் தங்களை அபாயங்களிலிருந்து பாதுகாப்பதற்காக பழங்காலத்திலிருந்தே தங்கத்தைப் பயன்படுத்தினர், பல முதலீட்டாளர்கள் பொருளாதார சிக்கல்கள் அல்லது பேரழிவுகளுக்கு எதிராக தங்களைக் காத்துக் கொள்வதற்காக தங்களுடைய பத்திரப் பிரிவுகளில் தங்கத்தை வைத்திருக்கிறார்கள்.
3. 3 உங்கள் தேசிய நாணயத்தின் சில தொகைகளை வெளிநாட்டிற்கு மாற்றவும். ஹெட்ஜ் செய்ய எளிதான வழிகளில் ஒன்று அந்நிய செலாவணி வாங்குவது. உதாரணமாக, நீங்கள் யூரோ பயன்படுத்தப்படும் ஒரு நாட்டில் வசிக்கிறீர்கள் என்றால், நீங்கள் அமெரிக்க டாலர்கள், சுவிஸ் பிராங்குகள் அல்லது ஜப்பானிய யென் வாங்கலாம். யூரோ மற்ற நாணயங்களுக்கு எதிராக வீழ்ச்சியடைந்தால், நீங்கள் நஷ்டம் அடைய மாட்டீர்கள், ஏனெனில் நீங்கள் ஏற்கனவே விலை உயர்ந்துள்ள நாணயத்தை வாங்கியுள்ளீர்கள்.
4. 4 ஸ்பாட் ஒப்பந்தங்களை வாங்கவும். ஒரு ஸ்பாட் ஒப்பந்தம் என்பது தற்போதைய நாணய மாற்று விகிதத்தில் வெளிநாட்டு நாணயத்தை வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஒப்பந்தமாகும், இது இரண்டு நாட்களுக்குள் முடிக்கப்பட வேண்டும். ஸ்பாட் ஒப்பந்தங்கள் முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்களிலிருந்து அடிப்படையில் வேறுபட்டவை, சொத்துக்கள் அல்லது பொருட்கள் மாற்றப்படுவதற்கு முன்பே அனைத்து பொருள் விதிமுறைகளும் ஒப்புக் கொள்ளப்படுகின்றன.

குறிப்புகள்

• ஒரு நாணயத்தை பாதுகாப்பது ஒரு தந்திரமான செயல்முறையாக இருக்கலாம் மற்றும் நீங்கள் சர்வதேச நிதியில் தேர்ச்சி பெறாவிட்டால் பெரிய தொகையை விரைவாக இழக்க வாய்ப்பு உள்ளது. உங்கள் செயல்களில் உங்களுக்கு நூறு சதவிகிதம் உறுதியாக தெரியவில்லை என்றால், சர்வதேச நிதி நிபுணரை அணுகவும்.